Estratégias de propagação de opções 1313 Por John Summa. CTA, PhD, Fundador da OptionsNerd Muitas vezes, os novos comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções se espalham podem fornecer um melhor projeto de estratégia. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos o seguinte tutorial de opções de opções, o que esperamos encurte a curva de aprendizado. A maioria das opções negociadas em trocas assumem a forma de conhecimentos como títulos externos (ou seja, a compra ou venda de uma opção por conta própria). Por outro lado, o que os negócios comerciais complexos de negócios compreendem apenas uma pequena parcela do volume total de negócios. É nessa categoria que encontramos o complexo comércio conhecido como spread de opção. Usar um spread de opção envolve a combinação de duas greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitada. Embora a idéia básica seja simples, as implicações de certas construções propagadas podem ser um pouco mais complicadas. Este tutorial é projetado para ajudá-lo a entender melhor os spreads de opções, seus perfis de risco e condições para melhor uso. Embora o conceito geral de uma propagação seja bastante simples, o diabo, como eles dizem, está sempre nos detalhes. Este tutorial irá ensinar-lhe quais os spreads das opções e quando devem ser utilizados. Você também aprenderá a avaliar o risco potencial (medido sob a forma de Grego - Delta. Theta. Vega) envolvido com os diferentes tipos de spreads usados, dependendo se você é de baixa, alta ou neutra. Então, antes de entrar em um comércio, você acha que descobriu, continue lendo para saber como um spread pode se encaixar melhor na situação e na perspectiva do mercado. Se você precisar de um curso de atualização sobre o básico das opções e da terminologia das opções antes de aprofundar, sugerimos que você verifique o nosso tutorial sobre Opções básicas. BREAKING DOWN Spread Em finanças, existem 5 maneiras de usar o termo spread. Bid-Ask Spread O spread bid-ask também é conhecido como spread de oferta e compra-venda. Seus equivalentes usam barras em vez de traços. Para títulos como contratos de futuros. Opções, pares de moedas e ações, o spread da oferta-oferta é a diferença entre os preços dados para uma ordem imediata da solicitação e uma venda imediata da oferta. Um dos usos do spread bid-ask é medir a liquidez do mercado e o tamanho do custo de transação do estoque. Distribuir o comércio O comércio de spread também é chamado de comércio de valor relativo. Os negócios de propagação são o ato de comprar uma segurança e vender outra segurança relacionada como uma unidade. Geralmente, os negócios de spread são feitos com opções ou contratos de futuros. Esses negócios são executados para produzir um comércio líquido global com um valor positivo chamado spread. Os spreads são preços como uma unidade ou como pares em trocas futuras para garantir a compra e venda simultânea de uma segurança. Isso elimina o risco de execução em que uma parte do par executa, mas outra parte falha. Distribuição de rendimento O spread de rendimento também é chamado de spread de crédito. O spread de rendimento mostra a diferença entre as taxas de retorno citadas entre dois veículos de investimento diferentes. Estes veículos geralmente diferem em relação à qualidade do crédito. Alguns analistas referem-se ao spread de rendimento como o spread de rendimento de X em relação a Y. Geralmente, o retorno percentual anual do investimento de um instrumento financeiro menos o retorno percentual anual do investimento de outro. Diferencial ajustado por opção Para descartar um preço de segurança e combiná-lo com o preço de mercado atual. O spread de rendimento deve ser adicionado a uma curva de rendimento de referência. Este preço ajustado é chamado de spread ajustado por opção. Isso geralmente é usado para títulos garantidos por hipotecas (MBS), títulos, derivados de taxas de juros e opções. Para valores mobiliários com fluxos de caixa que estão separados dos movimentos futuros da taxa de juros. O spread ajustado em opção torna-se o mesmo que o spread Z. O spread Z também é chamado de Z SPRD, spread de curva de rendimento e spread de volatilidade zero. O spread Z é usado para títulos garantidos por hipotecas. É o spread que resulta das curvas de rendimento do Tesouro com cupom zero que são necessárias para descontar o cronograma de fluxo de caixa pré-determinado para alcançar seu preço de mercado atual. Esse tipo de spread também é usado em credit default swaps (CDS) para medir o spread de crédito.
No comments:
Post a Comment